As prop firms são fiáveis? Porque a maioria chumba e como as prop firms ganham dinheiro

Negoceias com dinheiro real?

Durante a avaliação, nunca: é um ambiente simulado. Quanto à conta financiada, depois de passares, as prop firms são menos claras. A FSMA escreve que o consumidor nunca negoceia de facto: joga numa conta de demonstração, e é a empresa que decide que transações copia.

Neste ponto, os próprios textos da Kraken não dizem o mesmo. A página do produto fala de uma «Carteira financiada com até 200 000 $ do capital da Kraken». As condições para o EEE (parte S) dizem que todas as ordens, na avaliação e na fase financiada, são simuladas, com fundos virtuais, e que a Payward Oceanic usa esses sinais para decidir se faz alguma coisa com eles. A tua parte do lucro, essa, é paga de verdade.

Quantos traders passam?

Poucas prop firms publicam uma taxa de aprovação, e as que o fazem nem sempre medem a mesma coisa. Na Topstep, 16,8 % das tentativas foram aprovadas, mas 51,8 % dos participantes chegaram a ter uma conta financiada: muita gente tenta várias vezes. E passar não é o mesmo que receber.

A FTMO e a The5ers não publicam uma taxa própria. A Kraken também não; escreve apenas que a maioria dos candidatos não é aprovada à primeira tentativa.

Porque a maioria chumba

A explicação está na relação entre o objetivo e o limite de perdas. Na Kraken Prop, a tua conta tem de crescer 9 a 12 %, enquanto só podes descer 3 a 6 % abaixo do saldo inicial e nunca mais de 3 % num só dia. No plano Advanced, o limite total de perdas é igual ao de um só dia: 3 %. Basta um mau dia.

Na Kraken não há limite de tempo, mas o limite de perdas não sobe quando tens lucro. Cada nova tentativa é uma nova compra. Com a calculadora da página explicativa vês, plano a plano, quão estreita é a margem e quanto custam três ou cinco tentativas.

Como ganham dinheiro as prop firms

Nenhuma prop firm publica que parte das receitas vem das avaliações e que parte vem da partilha de lucros. Os supervisores são claros quanto à origem do dinheiro: a FSMA escreve que os consumidores têm muitas vezes de comprar vários testes caros e que é assim que as prop firms ganham dinheiro. No caso da Ufunded, segundo a AFM, a empresa ganhava quando os clientes perdiam. Em Portugal, a DECO PROteste escreve que «A maioria das prop firms obtém as suas receitas através dos próprios utilizadores».

Também há prop firms que pagam muito. Segundo a Trade Informer, a FTMO pagou aos traders em 2024 cerca de 55 % das receitas (receitas de 322,8 milhões de dólares, lucro líquido de 90,8 milhões). Não consultámos essas contas anuais. A FSMA e as condições da Kraken apontam ainda para outra possibilidade: a própria prop firm pode copiar as ordens simuladas dos traders.

As prop firms pagam mesmo?

Algumas, sim, mas a pouca gente. Na amostra da FPFX, 7 % dos traders chegaram a receber um pagamento, em média 4 % do tamanho da conta. Na Topstep, um terço dos participantes financiados recebeu algum pagamento.

Na Kraken Prop, pedes um pagamento a partir da conta financiada, sem posições nem ordens abertas. A Kraken escreve que normalmente analisa o pedido em 12 horas e, no máximo, em 24 horas; o pagamento chega em dólares ou USDG à tua conta Kraken. A Kraken não indica um montante mínimo nem um número máximo de pagamentos por período.

A Kraken Prop passada pelo mesmo crivo

As perguntas que farias a qualquer prop firm, com as respostas tiradas das páginas e das condições da própria Kraken:

• Quem presta o serviço? A avaliação é da Breakout Trading Group, LLC; a conta financiada, da Payward Oceanic Ltd, nas Ilhas Virgens Britânicas. A própria Kraken não é parte.
• Está sujeita a supervisão? Segundo a Kraken, não: a Kraken chama à Kraken Prop um serviço não regulado, fora da sua autorização MiCA.
• Recuperas o valor da avaliação? Não, a partir do momento em que começas a negociar, mesmo que passes. Uma avaliação custa de 20 a 1 090 dólares.
• Taxa de aprovação publicada? Não.
• Regras: sem limite de tempo nem regra de consistência; perda diária de 3 %, total de 3 a 6 %.
• Pagamento: a pedido; segundo a Kraken, o pedido é analisado em 24 horas, no máximo.
• Não está disponível no Reino Unido, no Canadá e na Índia; Portugal não está excluído.