USDC significativo: la ABE supervisa el 12 de noviembre

El 14 de octubre de 2026, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) clasificó el USDC como el primer token de dinero electrónico «significativo» conforme a MiCA. Hay 45 tokens de dinero electrónico notificados, y el USDC es el primero que obtiene este estatus. A partir del 12 de noviembre de 2026, la ABE supervisará directamente, entre otros aspectos, los fondos propios, las reservas y la liquidez del emisor, Circle Internet Financial Europe SAS. Hasta entonces, esa tarea correspondía a la autoridad francesa ACPR. Si tienes USDC, en la práctica no cambia nada: tu derecho de reembolso y las normas de protección siguen siendo los mismos.

USDC como token de dinero electrónico significativo, en resumen

• 14 de octubre de 2026: la ABE decide que el USDC es significativo, tras evaluar los criterios de MiCA.
• 12 de noviembre de 2026: ese día la supervisión de los fondos propios, el patrimonio de reserva, los requisitos de liquidez y los planes de recuperación y de reembolso pasa de la ACPR a la ABE.
• 45 tokens de dinero electrónico están notificados bajo MiCA; el USDC es el primero con este estatus. Sobre los otros 44, la ABE no dice nada.
• La ACPR sigue siendo responsable de la gobernanza, las participaciones cualificadas, la idoneidad de los administradores, la externalización y los conflictos de intereses.
• Sin garantía: el USDC no está cubierto por el fondo de garantía de depósitos ni por la compensación de inversores, tampoco cuando la ABE ejerce la supervisión.
• Qué tienes que hacer tú: nada. No hace falta convertir ni retirar USDC por esta decisión.

Lo que decidió la ABE el 14 de octubre

La ABE considera que el USDC, emitido en la UE por Circle Internet Financial Europe SAS, es un token de dinero electrónico (EMT) significativo. La decisión se apoya en los artículos 43 y 56 de MiCA. La doble supervisión que MiCA prescribe para los tokens de dinero electrónico significativos figura en el artículo 117. El comunicado de prensa no indica qué criterios cumplió el USDC; remite al Reglamento Delegado (UE) 2024/1506 y a la decisión de la ABE EBA/DC/558.

Lo que dice el propio MiCA es más escueto. El artículo 56 permite a la ABE declarar significativo un token de dinero electrónico cuando se cumplen al menos tres de los siete criterios del artículo 43, apartado 1, en el período del primer informe de información o en al menos dos informes consecutivos. Esos criterios tratan, entre otras cosas, del número de titulares, del volumen de emisión y del número de transacciones. También se refieren a si el emisor es un «guardián de acceso» (gatekeeper) con arreglo a la Ley de Mercados Digitales, a si sus actividades tienen relevancia internacional y a si está entrelazado con el sistema financiero.

Además, la ABE firmó un memorando de entendimiento con el Departamento de Servicios Financieros del Estado de Nueva York (New York State Department of Financial Services) para el intercambio de información sobre actividades de stablecoins transfronterizas. En Estados Unidos, el USDC lo emite otra entidad, Circle Internet Financial, LLC.

Quién se encarga de qué

Según el comunicado de prensa, la ABE y la ACPR trabajan en estrecha colaboración para que la transición sea fluida. El comunicado no menciona requisitos adicionales para el USDC ni un plazo transitorio más allá de la fecha del 12 de noviembre.

Qué cambia para el emisor

Para una entidad de dinero electrónico que emite un token significativo, el artículo 58 de MiCA establece un régimen más estricto que para un token de dinero electrónico ordinario: en materia de reservas, custodia, inversión y liquidez se aplican las normas de MiCA en lugar de las disposiciones de la antigua Directiva sobre dinero electrónico. Según ese mismo artículo, además, debe realizarse una auditoría independiente cada seis meses, contados desde la decisión. La ABE también evalúa cada año si el token sigue cumpliendo los criterios (artículo 56, apartado 8). Si deja de cumplirlos, la clasificación puede retirarse y la supervisión vuelve a la autoridad nacional.

Circle es una entidad de dinero electrónico registrada en la ACPR con el número 17788. El libro blanco de MiCA del USDC indica que las reservas se mantienen en entidades financieras reguladas, en cuentas segregadas, separadas del dinero propio de Circle, y que un auditor externo confirma cada mes que las reservas son iguales o superiores al número de USDC en circulación. El libro blanco no da porcentajes sobre la composición de las reservas.

Qué conservas como titular y qué no

La decisión de la ABE trata de la supervisión del emisor, no de tus tokens. Los derechos que figuran en el libro blanco no cambian:

Reembolso a valor nominal significa que 1 USDC equivale a 1 dólar estadounidense. Lo que eso sea en euros depende del tipo de cambio. Al redactar este artículo, el libro blanco no menciona costes de reembolso en circunstancias normales; sí remite a la política de reembolso del sitio web de Circle y, en un escenario de recuperación, menciona «liquidity fees» temporales.

Dónde encaja esto en las noticias de stablecoins de octubre

La clasificación llega seis días después del dictamen de la ESMA del 8 de octubre, en el que el supervisor de mercados pide a las plataformas autorizadas que retiren los servicios con stablecoins que no cumplen MiCA. Qué significa eso para el USDT en Coinbase, y que Coinbase convierte saldos en USDC el 30 de octubre, lo explicamos en Coinbase convierte USDT en USDC el 30 de octubre: qué hacer. Ese artículo menciona la decisión de la ABE en un párrafo; este profundiza en ella. Qué es una stablecoin, lo explicamos en nuestra guía sobre stablecoins. Sobre las normas de reserva escribimos antes en El BCE quiere sustituir la regla del 60 % de depósitos de MiCA para stablecoins. Qué proveedores tienen autorización de MiCA, lo ves en nuestro registro de autorizaciones.

¿Qué significa esto para ti como inversor europeo?

Tienes USDC en una plataforma europea. No cambia nada en tu saldo ni en lo que puedes hacer. El estatus «significativo» da a la ABE la supervisión del emisor; la plataforma donde tienes tu USDC sigue sujeta a su propia autoridad nacional.

Tienes USDC en un wallet propio. Aquí tampoco cambia nada. Puedes pedir a Circle el reembolso de tu USDC si superas los controles, o venderlo a través de una plataforma.

Usas USDC como lugar donde guardar fondos entre dos operaciones. La decisión no reduce el riesgo a cero. No hay garantía de depósitos, y la decisión no dice nada sobre la cotización del dólar frente al euro.

Impuestos. La decisión de la ABE no modifica las normas fiscales de tu país. Por países y con fuentes, lo encuentras en nuestra guía de impuestos sobre criptomonedas en Europa.

Lo que aún no está decidido

• Qué criterios cumplió el USDC. El comunicado de prensa de la ABE no los menciona. MiCA exige al menos tres de siete.
• Otros tokens. La ABE no dice nada sobre los otros 44 tokens de dinero electrónico notificados. Si el EURC u otro token será el siguiente sigue abierto; la decisión se reevalúa cada año.
• Las consecuencias exactas después del 12 de noviembre. El comunicado de prensa no menciona nuevos requisitos ni importes para Circle. Lo que la ABE le exigirá solo se verá en la práctica.
• La fecha del libro blanco. En el libro blanco del USDC figuran el 10 de julio de 2026 (notificación a la ACPR) y una fecha de modificación del 15 de septiembre de 2026. El texto no explica esa diferencia.
• Artículo 58. El texto del artículo 58 lo leímos a través de una segunda fuente (Springlex), porque EUR-Lex no se podía abrir al redactar este artículo. Si lo necesitas, comprueba la auditoría semestral en el texto oficial.

Este artículo no es asesoramiento de inversión. Las criptomonedas, también una stablecoin, pueden perder mucho valor y puedes perder toda tu inversión.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa un token de dinero electrónico «significativo»?

Es un token de dinero electrónico que cumple al menos tres de los siete criterios del artículo 43, apartado 1, de MiCA, como el número de titulares, el volumen y el número de transacciones. La ABE supervisa entonces directamente al emisor, junto con la autoridad nacional.

¿Cuándo asume la ABE la supervisión del USDC?

El 12 de noviembre de 2026. La decisión en sí es del 14 de octubre de 2026.

¿Es ahora más seguro el USDC?

La decisión no lo dice. Cambia quién supervisa a Circle. El USDC no está cubierto por el fondo de garantía de depósitos, y tu derecho al reembolso a valor nominal ya figura en el libro blanco.

¿Tengo que convertir o retirar mi USDC?

No por esta decisión. Si tienes USDC en Coinbase, fíjate eso sí en la conversión de USDT del 30 de octubre; es un asunto aparte de la ABE.

¿Es el USDC el único token bajo la ABE?

Al redactar este artículo, el USDC es el único de los 45 tokens de dinero electrónico notificados que la ABE considera significativo.

Fuentes

Consultadas el 21 de octubre de 2026.

• ABE: comunicado de prensa sobre la clasificación del USDC, 14 de octubre de 2026.
• Circle: libro blanco de MiCA del USDC, puntos A.14, B.6, B.8, D.1, I.01, I.02, I.04 e I.07.
• ESMA: artículo 56 de MiCA, clasificación de los tokens de dinero electrónico, consultado el 21 de octubre de 2026.
• Springlex: artículo 43 y artículo 58 de MiCA (Reglamento (UE) 2023/1114), consultados el 21 de octubre de 2026.
• Circle: página sobre el EURC y MiCA, consultada el 21 de octubre de 2026.