¿Cuándo llega el euro digital? El BCE quiere la ley en 2026

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, quiere que la ley del euro digital esté aprobada «by the end of 2026». Lo escribió el 17 de octubre en su declaración ante el IMFC, un comité del FMI, durante la reunión anual del Fondo. En la segunda mitad de 2027 llegará una prueba interna de doce meses. Según el calendario del BCE, pagar tú mismo con euros digitales no será posible hasta 2029 como pronto, y solo si para entonces la ley ya existe.

El euro digital, en resumen

• Ley antes de finales de 2026: aprobarla este año es «key» para un arranque sin tropiezos, según Lagarde. El Consejo Europeo también pidió un acuerdo antes de que acabe el año.
• Negociaciones en marcha: el Consejo de la UE fijó su posición el 19 de diciembre de 2025 y el Parlamento Europeo dio luz verde a las negociaciones el 9 de julio, por 416 votos a favor y 169 en contra.
• El piloto es interno: solo pagan con él el personal del BCE y el de 19 bancos centrales nacionales, junto con 36 proveedores de servicios de pago.
• Como pronto en 2029: el BCE no decidirá si el euro digital sale adelante hasta que se apruebe la ley.
• Límite de tenencia sin cifra: el BCE hizo cálculos con entre 500 y 3.000 euros por persona, pero aclara que no es una decisión.
• Gratis y sin intereses: el uso básico no cuesta nada y no recibirás intereses.
• El efectivo sigue siendo de curso legal.

El calendario tras el 17 de octubre

Lagarde dedicó cuatro frases al euro digital, en una declaración que, por lo demás, trataba de crecimiento, inflación, estabilidad financiera y tokenización. El piloto interno de 2027 debe sentar las bases de un lanzamiento fluido y seguro. Aprobar el reglamento antes de finales de 2026 es, a su juicio, la clave para hacerlo posible. No mencionó las stablecoins, las criptomonedas ni bitcoin, algo en lo que también se fijó Crypto Times.

Esa fecha no depende del BCE. El Parlamento y el Consejo, en el que están los Estados miembros, tienen que ponerse antes de acuerdo sobre el texto. Esas negociaciones, con la Comisión en la mesa, se llaman trílogos y están en marcha desde julio. Hasta finales de 2026 quedan algo más de diez semanas.

En sentido estricto, la votación del 9 de julio versó sobre el inicio de las negociaciones. Los grupos PfE, ECR y ESN impugnaron la decisión de la comisión ECON de negociar con el Consejo; el pleno respaldó a la comisión. En junio nos adelantamos a esa votación. Cómo funciona el piloto y quiénes son los 36 participantes lo contamos en nuestros artículos de julio y agosto.

Qué es y qué no es el euro digital

El euro digital es dinero digital de banco central: igual que un billete, es un derecho frente al Eurosistema, es decir, el BCE y los bancos centrales nacionales en conjunto. Los bancos y otros proveedores de servicios de pago supervisados abren las cuentas y siguen siendo tu interlocutor. Según la propuesta legislativa, será de curso legal, como el efectivo.

• Ni cripto ni blockchain. Funcionaría en una plataforma central del Eurosistema, no en un registro compartido, según el BCE.
• No programable. Las autoridades no pueden decidir dónde, cuándo ni en qué lo gastas.
• No es un producto de ahorro. No da intereses y habrá un máximo de lo que puedes tener.

El BCE calcula que el coste para el Eurosistema será de 1.300 millones de euros para el desarrollo y de unos 320 millones de euros al año desde la emisión, que se pagarán con los ingresos que los bancos centrales obtienen por emitir dinero.

Euro digital, EURC y bitcoin, frente a frente

Una stablecoin en euros como EURC también es digital y también vale 1 euro. La diferencia está en quién responde de ella.

Hoy solo las monedas y los billetes en euros son de curso legal, según la Comisión. Las stablecoins, explica el BCE, las emiten empresas privadas sin la garantía de un banco central; su valor depende de lo bien que el emisor gestione sus reservas. Detrás de bitcoin no hay ninguna institución, señala el BCE, y su precio puede moverse mucho.

Para los usuarios de cripto destaca un punto de la posición del Parlamento: las empresas cripto autorizadas también podrían ofrecer el euro digital, junto a bancos, entidades de dinero electrónico y oficinas de correos. Cómo funcionan las stablecoins lo explicamos en qué son las stablecoins.

¿Qué significa esto para ti como usuario europeo?

Cuándo. No en 2027: el piloto es para el personal de los bancos centrales y para los comercios que estos elijan, como comedores de empresa y tiendas online. Aunque tu banco o tu empresa de pagos esté entre los 36, como Adyen, Deutsche Bank, BPCE, Cecabank o Caixa Geral de Depósitos, tú no puedes participar. El BCE apunta a 2029. El Parlamento quiere, tras la aprobación, un plazo de implantación de al menos 24 meses para que bancos, proveedores y usuarios puedan prepararse.

¿Obligatorio? Para ti no, según la propuesta de la Comisión: solo lo recibes si lo pides y nadie está obligado a tenerlo ni a usarlo. En la posición del Parlamento, en cambio, la mayoría de los comercios sí tendrán que aceptarlo. Quedan exentos los autónomos y las pequeñas empresas y microempresas que no aceptan otros pagos digitales.

El límite de tenencia. No hay cifra. A petición del Parlamento, el BCE calculó el efecto de límites de entre 500 y 3.000 euros sobre los balances de 2.025 bancos. Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, calificó esas cifras el 6 de octubre de ilustrativas y dijo que no son una decisión. El Consejo quiere que el BCE fije el límite dentro de un techo que establezca el Consejo. El Parlamento quiere que la Comisión fije el techo previo dictamen del BCE, con pleno control del Parlamento. Si vinculas una cuenta bancaria, lo que recibas por encima del límite irá automáticamente a esa cuenta, y si pagas más de lo que tienes de saldo, la diferencia saldrá de ella.

Sin conexión. Primero cargas dinero en el móvil o en una tarjeta y luego pagas sin internet acercando dos dispositivos. La pega: si pierdes el dispositivo, pierdes ese dinero, sin reembolso, según el Parlamento. En la propuesta de la Comisión, el dinero sin conexión tiene límites propios.

Privacidad. Sin conexión, solo tú y el receptor conocéis los detalles. En línea, el Eurosistema no puede vincular directamente los pagos contigo, según el BCE. Tu banco sí puede identificarte y ve lo necesario para el pago y para los controles contra el blanqueo de capitales, como ahora. Por tanto, el euro digital en línea no es anónimo.

Costes. El uso básico será gratuito, como abrir una cuenta y pagar; el Consejo incluye también pasar dinero de un lado a otro con tu cuenta habitual en el mismo banco. Los servicios adicionales pueden tener coste. Los comercios pagan a su banco una comisión con un tope; pagar sin conexión será totalmente gratuito, según el Parlamento.

Dinero en efectivo. Sigue siendo de curso legal. El Consejo quiere que, en principio, los comercios ya no puedan rechazar el efectivo, con excepciones como las compras online. El Parlamento quiere prohibir los carteles de «no se acepta efectivo».

Por país. Los Países Bajos, Bélgica, Alemania, Francia, España y Portugal tienen el euro, y sus bancos centrales participan en el piloto. Polonia tiene el esloti. Para los países fuera de la zona del euro hay sobre la mesa una ley aparte que permitiría a sus bancos ofrecer el euro digital; Consejo y Parlamento ya tienen posición sobre ella. Según el Parlamento, Polonia debería designar una autoridad que vigile los efectos sobre su propia moneda.

Lo que aún no está decidido

• La propia ley. Finales de 2026 es una fecha objetivo. El 19 de octubre no encontramos ninguna noticia de un acuerdo.
• El límite de tenencia. No hay cifra, y Consejo y Parlamento discrepan sobre quién la fija. En los medios circulan importes de entre 500 y 3.000 euros: son los ejemplos de cálculo del BCE, no una propuesta.
• Las comisiones. Cómo se pagará a los bancos por distribuir el euro digital está aún por definir, según Cipollone. De eso depende también lo que paguen los comercios.
• 2029. El BCE quiere estar listo para entonces, siempre que la ley esté cerrada a finales de 2026. No se sabe cómo encajan ahí los 24 meses de implantación que pide el Parlamento.
• El efectivo. Aún no está claro qué excepciones habrá a la obligación de aceptar efectivo.

Este artículo no es asesoramiento de inversión ni jurídico. Las normas del euro digital aún no están fijadas. Las criptomonedas pueden perder mucho valor y puedes perder todo lo que hayas invertido.

Preguntas frecuentes

¿Cuándo llega el euro digital?

Como pronto en 2029, si la ley se aprueba a finales de 2026. El piloto de 2027 es solo para el personal de los bancos centrales.

¿Es obligatorio el euro digital?

Para los consumidores no: en la propuesta de la Comisión solo lo recibes si lo pides. La mayoría de los comercios, en cambio, sí tendrían que aceptarlo.

¿Desaparecerá el efectivo con el euro digital?

No. El efectivo sigue siendo de curso legal, y Consejo y Parlamento quieren limitar que se rechace.

¿Cuántos euros digitales podrás tener?

Aún no está decidido. El BCE hizo cálculos con entre 500 y 3.000 euros por persona, pero no es una decisión.

¿El euro digital es una stablecoin o una criptomoneda?

No. Es dinero de banco central. Una stablecoin como EURC la emite una empresa privada; bitcoin no tiene emisor.

Fuentes

Consultadas el 19 de octubre de 2026.

• BCE: declaración de Lagarde ante el IMFC, 17 de octubre de 2026.
• Parlamento Europeo: votación del 9 de julio de 2026 y posición de la comisión ECON, 23 de junio de 2026.
• Consejo de la UE: posición, 19 de diciembre de 2025.
• BCE: discurso de Piero Cipollone, 6 de octubre de 2026; preguntas frecuentes, actualizadas el 17 de agosto de 2026; nota de prensa sobre el piloto, 14 de julio de 2026, con la lista de participantes.
• Comisión Europea: preguntas y respuestas, 28 de junio de 2023.
• Reglamento MiCA, artículos 49 y 50.
• Circle: EURC, circulación a 15 de octubre de 2026.
• Bitcoin.org: preguntas frecuentes.
• Crypto Times, 17 de octubre de 2026.
• CryptoTicker, 15 de septiembre de 2026.